Lors du sommet du G20 au Brésil, Egis a contribué à un rapport clé visant à atténuer ces risques, en collaboration avec Dalberg Advisors. Ce document propose des solutions concrètes pour les marchés émergents, renforçant ainsi la résilience financière et promouvant des investissements privés et publics.
Gérer les risques de change pour accélérer les investissements en infrastructures : les contributions d'Egis au G20
Publié le 06.12.24
2 Min de lecture
L'infrastructure, moteur du développement économique mondial
Les infrastructures modernes sont au cœur de la croissance des territoires, mais les défis qu’elles rencontrent diffèrent entre l'Europe et les pays émergents. Si le sujet est pressant en Europe — au vu des défis conjoints de la transition écologique et de l’évolution démographique — il l’est d’autant plus dans les pays émergents et en développement dont les économies sont pénalisées par un déficit d’infrastructures.
Les défis des marchés émergents face aux infrastructures
Dans les EMDE (pays émergents et en développement), les projets d’infrastructure dépendent fortement des financements internationaux.. Cette dépendance témoigne d’une réalité complexe parmi lesquelles : l’instabilité des devises, les contraintes budgétaires, les ressources locales limitées. Alors que les financements internationaux dominent ces chantiers stratégiques, la volatilité des taux de change menace non seulement leur viabilité économique, mais aussi les souverainetés locales. À l’intersection des enjeux financiers et géopolitiques, la gestion des risques de change s’impose comme une condition nécessaire pour construire, au-delà des ponts et des routes, un avenir durable.
G20 : des solutions pour atténuer le risque de change
Dans le cadre du sommet du G20 au Brésil (18-19 novembre 2024), Egis a contribué à la production d’un rapport phare intitulé "Addressing Exchange Rate Risk in Infrastructure Projects in EMDE" aux côtés de Dalberg Advisors.
Ce rapport, produit sous l'égide du G20 Infrastructure Working Group (IWG), du Global Infrastructure Facility (GIF), et du Fonds Monétaire International (FMI), vise à fournir des solutions concrètes pour atténuer les risques de change qui freinent l'investissement dans les projets d'infrastructure.
Solutions clés pour gérer les risques de change
- Favoriser le financement en devises locales. En développant des marchés financiers locaux solides et en incitant les investisseurs à utiliser des instruments libellés en monnaies nationales/ou proxy (vs. hard currency), afin de réduire la dépendance aux devises étrangères.
- Utiliser des instruments de couverture des risques, tels que les swaps de devises, les options ou les garanties de change, souvent facilités par des banques multilatérales de développement et des institutions financières internationales
- Mettre en place des mécanismes de partage des risques des impliquant une collaboration entre gouvernements, institutions multilatérales et investisseurs privés pour répartir équitablement les impacts des fluctuations de change.
Egis, un acteur engagé pour des infrastructures résilientes
Egis, fort de son expérience dans la structuration et le financement des projets d’infrastructures dans des contextes complexes et géographies variées, a joué un rôle clé dans l’identification des meilleures pratiques et la formulation de recommandations. Tirant profit de ses projets et études réalisés dans les EMDEs, Egis a enrichi le rapport avec des perspectives opérationnelles et des solutions adaptées aux réalités locales.
Présenté lors du sommet du G20 au Brésil, ce rapport constitue une avancée majeure pour mobiliser des investissements privés et publics en faveur des infrastructures durables, tout en renforçant la résilience financière des EMDE face aux aléas monétaires. Egis confirme ainsi son rôle de leader engagé dans le développement d’infrastructures résilientes et inclusives à travers le monde.
Qu’est-ce que le G20 Infrastructure Working Group (IWG) ?
Groupe technique du G20, il se consacre au développement et au financement des infrastructures mondiales. Il réunit experts gouvernementaux, institutions financières internationales (Banque mondiale, FMI) et autres acteurs pour formuler des recommandations stratégiques. Ses objectifs incluent la réduction du déficit en infrastructures, la promotion de solutions durables alignées sur les priorités globales, et le renforcement des financements publics et privés à travers des approches innovantes.
Auteurs.
Iacopo LevenheckResponsable de l'ingénierie financière
Jean-Hugues ChérifConsultant senior en ingénierie financière